커버거래(covering)
외국환은행의 외환의 매도액과 매입액의 차액인 즉 환포지션(exchange position)의 불균형에 따른 환위험을 회피하기 위하여 다른 외환은행을 상대로 행하는 환거래를 의미한다.
※ 환포지션(exchange position) : 외국환은행의 외환의 매도액과 매입액의 차액
① over bought position : 외환 매입이 매도보다 많은 경우, 즉 원화 유출에 따른 외화 채권이 발생한 경우(환 매입>외환 매도, 원화 수입<원화 지급).
② over sold position : 외환 매도가 매입보다 많은 경우, 즉 원화 유입에 따른 외화 채무가 발생한 경우(환 매입<외환 매도, 원화 수입>원화 지급).
③ square position : 외환매매차액이 없는 경우, 즉 balanced position 을 말하는데, 가장 이상적인 상태라고 볼 수 있다(외환 매입=외환 매입).
④ over-all position : 현물환(spot exchange)과 선물환(futures exchange)을 합한 상태.
⑤ actual position : over-all position에서 선물환을 제한 상태, 즉 현물환만을 따지는 경우.
⑥ cash position : actual position 중에서 계약은 했으나 실질적으로 현금이 유입(cash flow)되지 않은 것을 제한 position, 즉 현시점에서 실질적으로 보유하고 있는 외환.
※ exchange marry : 외국환은행이 매도환과 매입환을 자기 은행내에서 서로 일치시켜 균형을 이루게 함으로써 포지션의 자동적인 조달을 꾀하는 외환조작방법을 의미한다. 수동적으로 환매리가 성립될 수도 있으나 시간적으로 여유가 있을 경우에는 능동적으로 조작하는 것도 가능하다. 즉, 포지션이 발생하여도 즉시 커버거래에 나서지 않고 자행내에서 매리성립시까지 의도적으로 지속시키는 것이다.
외국환은행의 외환의 매도액과 매입액의 차액인 즉 환포지션(exchange position)의 불균형에 따른 환위험을 회피하기 위하여 다른 외환은행을 상대로 행하는 환거래를 의미한다.
※ 환포지션(exchange position) : 외국환은행의 외환의 매도액과 매입액의 차액
① over bought position : 외환 매입이 매도보다 많은 경우, 즉 원화 유출에 따른 외화 채권이 발생한 경우(환 매입>외환 매도, 원화 수입<원화 지급).
② over sold position : 외환 매도가 매입보다 많은 경우, 즉 원화 유입에 따른 외화 채무가 발생한 경우(환 매입<외환 매도, 원화 수입>원화 지급).
③ square position : 외환매매차액이 없는 경우, 즉 balanced position 을 말하는데, 가장 이상적인 상태라고 볼 수 있다(외환 매입=외환 매입).
④ over-all position : 현물환(spot exchange)과 선물환(futures exchange)을 합한 상태.
⑤ actual position : over-all position에서 선물환을 제한 상태, 즉 현물환만을 따지는 경우.
⑥ cash position : actual position 중에서 계약은 했으나 실질적으로 현금이 유입(cash flow)되지 않은 것을 제한 position, 즉 현시점에서 실질적으로 보유하고 있는 외환.
※ exchange marry : 외국환은행이 매도환과 매입환을 자기 은행내에서 서로 일치시켜 균형을 이루게 함으로써 포지션의 자동적인 조달을 꾀하는 외환조작방법을 의미한다. 수동적으로 환매리가 성립될 수도 있으나 시간적으로 여유가 있을 경우에는 능동적으로 조작하는 것도 가능하다. 즉, 포지션이 발생하여도 즉시 커버거래에 나서지 않고 자행내에서 매리성립시까지 의도적으로 지속시키는 것이다.